Stagflation wie investieren
Inflationsschutz: Realwert vor Nominalwert
An erster Stelle steht der Schutz vor Kaufkraftverlust. B. börsengehandelte ETFs, Rohstoffzertifikate, inflationsgebundene Staatsanleihen) im Portfolio gehalten werden. Welche Aktien jetzt steigen werden & wie du profitierst
Immer mehr Experten warnen davor, dass wir in eine Stagflation rutschen.
Dividendenstarke Qualitätsaktien bieten zusätzliche Stabilität und laufende Erträge. Während etwa bei reiner Inflation oft Sachwerte im Fokus stehen und bei Rezession Sicherheit und Liquidität Priorität genießen, erfordert die Kombination beider Szenarien – Stagnation und Inflation – eine vielschichtige Herangehensweise. Dagegen zeigen sich bestimmte Sektoren robuster: Versorger mit stabilen Cashflows, Basiskonsumgüter mit konstanter Nachfrage sowie der Gesundheitssektor mit strukturellem Wachstum.
Illiquide Anlagen wie Private Equity oder geschlossene Immobilienfonds können in diesem Umfeld problematisch sein, wenn kein Zugang zum investierten Kapital besteht. Since 2 April, US president Donald Trump’s ‘Liberation Day’ tariff debacle has threatened to unwind almost a century of increasingly globalised trade, potentially driving up the cost of goods while stifling economic growth at the same time.
Der Zugang wird dank digitaler Investmentplattformen auch für semiprofessionelle Anleger zunehmend geöffnet. “For instance, food and beverages, healthcare and utilities, owing to their greater share of essential rather than discretionary spending.”
Traditionally, bonds have also been viewed as a defensive asset that can shield portfolios against a stock market downturn.
Ja, man kann auch während Stagflation Aktien kaufen. Doch in einer Stagflation steigen häufig auch die Zinsen, was die Finanzierungskosten nach oben treibt und die Nachfrage hemmt. Auch heute mehren sich die Warnzeichen. B. inflationsindexierte Anleihen). Eine Garantie für Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit wird nicht übernommen, jegliche Haftung im Zusammenhang mit der Nutzung dieser Inhalte ist ausgeschlossen.
Geeignete Anlageklassen müssen daher entweder selbst einen inneren Wert besitzen (z. Die Geschichte zeigt uns wie gesagt, dass sich auch hier die Kurse nach einer gewissen Zeit mit hoher Wahrscheinlichkeit erholen werden.
Krisen am Aktienmarkt bedeuten bei einem breit gestreuten Portfolio, wie ich es in meinem Artikel zu den besten ETF für einen Sparplan vorstelle, nichts weiter, als das man seine Sparrate beibehalten und die Schwankungen aussitzen muss.
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Hauptautor & Sparplanenthusiast.
Historisch stieg der Goldpreis besonders in Phasen real negativer Zinsen – ein typisches Merkmal stagflationärer Episoden.
Pauschal heißt das: Der Wert inflationsgeschützter Anleihen steigt und fällt mit der Inflation.
Die richtigen Unternehmen bei Stagflation
Stagflationsunternehmen müssen also stark im Bereich Energie sein und möglichst nicht anfällig für Konjunkturzyklen sein.
Im Unterschied zu einer Aktieninvestition schafft eine Goldanlage jedoch keinen Mehrwert.
Die folgende Grafik stellt Wertentwicklung von Gold während der Stagflationsphase in den USA in den 1970er-Jahren dar (Quelle).
Nach 1980 kam es jedoch zu einer gewissen Korrektur des Goldpreises. “The markets have seen volatility at this scale before and have recovered.”
Of course, those closer to retirement might be worried about the impact of a market selloff on their pension.
Texte können mithilfe von KI-Systemen erstellt oder unterstützt worden sein.
(Image credit: PrathanChorruangsak via Getty Images)
Investing at its core involves putting your money to work to generate growth over the long term, with the gains (hopefully) beating inflation. Gold ist inflationsresistent, global liquide handelbar, erzeugt jedoch keine laufenden Erträge und kann kurzfristig volatil sein.
Rohstoffe und Energie: Profiteure steigender Preise
In Stagflationsphasen steigt oft der Preis für Rohstoffe, insbesondere für Energie, Agrarprodukte und Industriemetalle.
Langfristig orientierte Investoren mit höherem Kapitalstock profitieren überdurchschnittlich von diesen alternativen Anlageklassen.
Welche Assetklassen eignen sich bei Stagflation – eine Übersicht
Stagflationsgeeignete Anlagen (hohe Eignung):
• Gold & Edelmetalle
• Rohstoffe (Energie, Agrar)
• Inflationsindexierte Anleihen
• Infrastrukturinvestments
Teilweise geeignete Anlagen (mit Einschränkungen):
• Immobilien
• Qualitätsaktien aus defensiven Sektoren
• Kryptowährungen (nur für erfahrene Investoren)
Weniger geeignete Anlagen:
• Wachstumsaktien ohne Dividende
• Zyklische Branchen (Automobil, Tourismus)
• Hochverzinsliche Unternehmensanleihen mit schlechter Bonität
FAQ – Häufige Fragen zur Kapitalanlage bei Stagflation
Welche Rolle spielt Liquidität in einer Stagflation?
Liquidität ermöglicht schnelle Anpassung an Marktveränderungen.
But how can you invest during stagflation, when growth is low or non-existent, and inflation is high?
Stagflation is a dangerous combination of stagnant growth and rising inflation. Meine Einschätzung
Die Stagflation ist kein Grund, sich komplett vom Aktienmarkt zurückzuziehen.
Die Geschichte zeigt, dass sich – etwa nach der Wirtschaftskrise 2008 – die Märkte nach einer Weile wieder erholen.
Stagflation welche Aktien kaufen?
Entsprechend der Tatsache, dass vor allem Wertpapiere im Bereich Energie, Versorgung, Basiskonsumgüter und Immobilien vor Stagflation geschützt sind, solltest du ETFs ins Auge fassen, die auf diese Bereiche ausgerichtet sind.
Zum Beispiel besteht der MSCI UK Index zu rund 50 % aus Energietiteln und defensiven Aktien, während der entsprechende Anteil für Europa 36 % beträgt.
Letztere sind industriell gefragt – ihre Entwicklung hängt jedoch stärker von der konjunkturellen Dynamik ab.
Doch die Volatilität und regulatorische Unsicherheit machen Krypto-Assets zu einem Hochrisikosegment. Das ist eine ganz normale Entwicklung. Doch in einer Stagflation führt genau das zu höheren Finanzierungskosten bei ohnehin schwacher Konjunktur – eine toxische Kombination. Sie eignen sich besonders für konservative Investoren mit Fokus auf Substanzsicherung.
Angesichts geopolitischer Unsicherheiten, Energiepreisschocks und nachhallender Lieferkettenprobleme stellen sich viele die Frage: Wie lässt sich Kapital in einer Stagflation sinnvoll schützen und vermehren?
Welche Anforderungen müssen Anlageklassen in der Stagflation erfüllen?
In einem stagflationären Umfeld sind klassische Anlageprinzipien nur bedingt anwendbar.
Sie kompensieren steigende Verbraucherpreise, indem sowohl Zinskupon als auch Rückzahlungswert angepasst werden. Nach dem bekannten Zitat des Finanz- und Börsenexperten André Kostolany: „Investiere bei einem Goldrausch nicht in die Goldgräber, sondern in Schaufeln.“ Die Vorteile, die mit dem Kauf von Goldaktien verbunden sein könnten, sind: Dividendenauszahlungen, höhere Wertsteigerungen als bei Gold selbst und das Schreiben von Optionen auf diese Aktien.
Allerdings kann es sich unter Umständen auch lohnen, teile deiner Investitionen umzuschichten und zum Beispiel einen größeren Fokus auf den Energiemarkt zu legen.
Ein Beispiel: Völlig unabhängig davon, wie hoch die Inflation ist, müssen Menschen dennoch weiter Lebensmittel, Strom und Miete bezahlen.
Krisenresistenz: Entkoppelung vom Wirtschaftswachstum
Stagflation bedeutet wirtschaftliche Lähmung: Konsum stagniert, Investitionen sinken, Unternehmensgewinne gehen zurück. Gefragt sind stattdessen Assetklassen, deren Wertentwicklung weitgehend unabhängig vom BIP-Wachstum erfolgt.